วัฏจักรของตลาดเป็นคำกว้างๆ ที่หมายถึงแนวโน้มและรูปแบบที่ปรากฏในตลาดต่างๆ ภายในแต่ละช่วงของตลาดนั้น แต่ในทางกลับกันอาจมีสินทรัพย์ที่ไม่ได้มีรูปแบบตามทฤษฏีนี้เสมอไปหรือเรียกว่าสินทรัพย์บางตัวสวนทางกันกับวัฏจักรนี้ก็มี สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้เนื่องจากอิทธิพลของผู้เล่นในตลาด เป็นต้น
สั้นๆง่ายๆได้ใจความ
- 4 วัฏจักรของตลาดคริปโตประกอบไปด้วย Accumulation, Markup, Distribution, และ Markdown phase.
- ช่วง Accumulation คือระยะสะสม โดยมักมีลักษณะที่ไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนบางคนอาจยังลังเลที่จะเข้าสู่ตลาดดีหรือไม่ ทำให้ในระยะนี้สินทรัพย์มีราคาที่ต่ำและผันผวนน้อย
- ช่วง Markup คือช่วงตลาดขาขึ้นหรือช่วงตลาดกระทิง โดยนักลงทุนจะมีมุมมองที่ดีต่อตลาดในช่วงนี้ทำให้ราคาของสินทรัพย์นั้นๆขึ้นอย่างก้าวกระโดด
- ช่วง Distribution คือช่วงระบาย โดยลักษณะของตลาดเริ่มนิ่งไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากทำให้นักลงทุนเริ่มเทขายสินทรัพย์ของตัวเอง
- หากในช่วง Distribution นักลงทุนเทขายเยอะมากกว่าซื้อ จะทำตลาดเข้าสู่ตลาดหมีหรือช่วง Markdown phase
The Accumulation Phase (ระยะสะสม)
The Accumulation Phase จะเป็นระยะเริ่มต้นของวัฎจักร โดยนับเป็นช่วงสะสมทุนทรัพย์ ซึ่งทำให้สินทรัพย์นั้นๆยังคงมีราคาที่ต่ำ เนื่องจากนักลงทุนยังคงไม่แน่ใจว่าจะลงทุนในสินทรัพย์นั้นดีไหมหรือสินทรัพย์ยังขาดความน่าสนใจและยังไม่สามารถคาดการณ์เทรนอะไรได้มากนัก สินทรัพย์จึงมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในสเปรดแคบๆ โดยส่วนใหญ่แล้วในช่วงระยะนี้จะเต็มไปด้วยความกลัว ความไม่แน่นอน และความสงสัย ส่งผลให้ราคาและปริมาณการซื้อขายผันผวนต่ำ ดังนั้น เทรดเดอร์สาย short ที่ต้องการทำกำไรอย่างรวดเร็วอาจจำเป็นต้องมีความอดทนรอให้ตลาดเข้าสู่วัฏจักรถัดไป
The markup phase (ระยะขาขึ้น)
The markup phase ตลาดกระทิงหรือขาขึ้นนั่นเอง โดยมีลักษณะเฉพาะคือการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างรวดเร็ว เนื่องจากผู้ซื้อและผู้ขายรายใหม่ต่างเข้ามาในตลาดและปริมาณการซื้อขายในช่วงเวลานี้มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แม้ว่าการเพิ่มขึ้นของปริมาณอาจส่งสัญญาณถึงความหวังและความเชื่อมั่นในเชิงบวกต่อสินทรัพย์นั้นๆ แต่นักลงทุนอาจยังคงระมัดระวังอาจมีข่าวหรือสัญญาณไม่ดีต่างๆที่ส่งผลให้สินทรัพย์นั้นๆราคาร่วงลงได้
The Distribution Phase (ระยะระบาย)
The Distribution Phase หรือช่วงระบายของ หลังจากที่ราคาดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนบางส่วนจะเริ่มเปลี่ยนทิศทางและเริ่มขาย สิ่งนี้นำเราเข้าสู่ช่วงการระบายของตลาดเมื่ออุปสงค์และอุปทานเริ่มสมดุลกัน
โดยลักษณะนี้มีความเป็นไปได้ทั้งการนำไปสู่ตลาดขาลงและขึ้น โดยมีปัจจัยหลายอย่างในการใช้คาดการณ์ทั้งแนวโน้มการใช้งานของสินทรัพย์นั้นๆหรือแม้กระทั่งข่าวต่างๆที่เกิดขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนที่เพิ่งเข้าตลาดทำการช้อนซื้อของนักลงทุนที่เริ่มระบายโดยหวังว่าตลาดขาขึ้นจะกลับมาอีกครั้ง
The markdown phase (ระยะขาลง)
The markdown phase หรือตลาดขาลงหรือที่เรียกกันว่าตลาดหมี เป็นช่วงที่น่ากลัวที่สุดสำหรับนักลงทุน เนื่องจากสินทรัพย์นั้นอุปทานเริ่มมากกว่าอุปสงค์ซึ่งเป็นไปตามหลักของเศรษฐศาสตร์ หรือแม้กระทั่งสินทรัพย์นั้นๆเริ่มมีสัญญาณที่ไม่ดีเกี่ยวกับชื่อเสียงและภาพลักษณ์ ซึ่งในช่วงนี้การอาจเกิด Panic sell ได้ง่ายๆจึงส่งผลให้เกิดความวิตกกังวลต่อสินทรัพย์นั้นๆ
การอยู่รอดของตลาดทั้ง 4 เฟส
“ผลลัพธ์ในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงประสิทธิภาพในอนาคต”
วิธีที่ดีที่สุดคือการลงทุนในเทคโนโลยีพื้นฐานหรือลงทุนในสินทรัพย์ที่เราเชื่อมั่นในเทคโนโลยีนั้นๆมากกว่าเพียงแค่ราคาของสินทรัพย์ นักลงทุนระยะยาวจำนวนมากซื้อสกุลเงินดิจิทัลที่พวกเขาเชื่อและถือไว้เป็นระยะเวลานาน ดังนั้น ระยะของตลาดจึงไม่มีความสำคัญสำหรับพวกเขา เพราะพวกเขาเชื่อว่าเทคโนโลยีที่อยู่เบื้องหลังสกุลเงินดิจิทัลจะได้รับการยอมรับในอนาคตอย่างแน่นอน
